“科創(chuàng)投資越來越活躍。”“針對科創(chuàng)投資退出的各項政策利好,讓我們更敢投早、投小、投硬科技。”“我們看好各個未來產(chǎn)業(yè)賽道,這也是我們投資的重點”……2024中關村論壇于4月25日拉開帷幕,“科創(chuàng)投資”成為與會人士口中的熱詞。透過這一窗口,也可窺見硬科技投資的最新風向。
在中關村展示中心常設展的商業(yè)航天板塊,東方空間聯(lián)合創(chuàng)始人、聯(lián)席CEO布向偉向記者展示了其公司的最新產(chǎn)品。他告訴記者,今年年初,公司完成B輪融資:“我們這輪拿到投資機構共6億元資金。這筆資金是在成功首飛‘引力一號’這一全球最大固體運載火箭前獲得,加速推動了后續(xù)可回收火箭的研制。”
正如企業(yè)所說,股權投資在科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展中正起到越來越重要的作用。
2023年底的中央經(jīng)濟工作會議將“以科技創(chuàng)新引領現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設”列為2024年九項重點任務的首位,其中明確提出“鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權投資”。
在相關政策引導下,科創(chuàng)領域的股權投資不斷升溫。
根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù),2024年第一季度國內(nèi)先進制造行業(yè)是連續(xù)5個季度最熱門的投資行業(yè),占比進一步提升為43.93%,涉及新能源、汽車電子、芯片半導體等諸多領域。IT桔子發(fā)布研究報告稱,此類硬科技投資熱潮也側面反映了人民幣基金主導下政策的引導方向。
在業(yè)內(nèi)人士看來,股權融資相較于其他金融工具,具備更加靈活、更加適配科技初創(chuàng)企業(yè)需求的特點,有助于促進科創(chuàng)行業(yè)加速發(fā)展。
“股權投資是推動科技創(chuàng)新非常有效的手段,本質(zhì)是用高風險換取高收益,用市場化的方式對資源進行高效配置,這也符合發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對生產(chǎn)要素創(chuàng)新型配置的要求。”中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人米磊認為,“股權投資可以有效篩選出最創(chuàng)新的項目,也可以通過市場化的方式有效支持能帶來最高回報的項目。”
在2024中關村論壇開幕式上,全模擬光電智能計算芯片、農(nóng)作物耐鹽堿機制解析及應用、轉角氮化硼光學晶體原創(chuàng)理論與材料等一大批重大科技成果發(fā)布,這些成果也代表了機構重點關注的賽道。
IT桔子數(shù)據(jù)顯示,一季度一級市場投資最活躍的細分賽道包括集成電路、生物技術和制藥、新材料、新能源等領域,集成電路的投資事件數(shù)量最多,有153起。
除了這些戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),記者在論壇現(xiàn)場采訪時發(fā)現(xiàn),新型儲能、人形機器人等未來產(chǎn)業(yè)也得到越來越多投資機構的關注,有望掀起下一輪投資熱潮。
“中儲國能是先進壓縮空氣儲能系統(tǒng)的開拓者和引領者,國家制造業(yè)轉型基金、中國信達、中科創(chuàng)星、浙能基金等機構帶來的資金和其他幫助為企業(yè)迅速發(fā)展提供了有力支持,我們的300MW先進壓縮空氣儲能系統(tǒng)更是在近期成功被選入中關村論壇的《百項新技術新產(chǎn)品榜單》。”從事新型儲能行業(yè)的中儲國能(北京)技術有限公司副總經(jīng)理田雨告訴記者。
璞躍中國管理合伙人、常務副總裁趙晨在中關村論壇期間接受記者采訪時提到,人形機器人賽道具有廣闊的潛在發(fā)展空間。
“論壇展示的人形機器人相信大家都有關注。未來產(chǎn)業(yè)自動化的需求有望催生出更大的人形機器人市場。在不遠的將來,我們有機會見到更接近人體的機器人在廠房、家庭中表現(xiàn)活躍。”趙晨說。
常見投資創(chuàng)始合伙人夏朝陽則認為,未來能源產(chǎn)業(yè)中的能源電子產(chǎn)業(yè)融合升級賽道值得關注。“我國包括新能源發(fā)電和新能源汽車在內(nèi)的先進能源及其基礎設施已經(jīng)相對完備,但未來智能化升級空間同樣非常巨大,利用智能技術有助于提升端和網(wǎng)的運營效率,并帶動產(chǎn)業(yè)整體升級。”
母基金周刊CEO、杉域資本合伙人張予豪告訴記者,未來產(chǎn)業(yè)厚植新質(zhì)生產(chǎn)力,具有非常廣闊的發(fā)展空間。但這樣的先進技術應用產(chǎn)業(yè),需要長期堅定的資本支持,更需要機構有更多耐心和時間。
“目前國內(nèi)科創(chuàng)投資還存在募資難等問題。期望市場有更多長期資本參與,在解決一級市場普通合伙人募資難題的同時,能夠?qū)①Y金進一步輸送到企業(yè)所需要的地方,從而推動市場向著更加成熟的方向發(fā)展。”張予豪說。
夏朝陽也表示,希望未來可以逐漸更新迭代對于早期科創(chuàng)投資的評價標準。“不單以規(guī)模和IPO退出論英雄,而是以真正支持專精特新、先進技術為英雄。”他說。
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